Tras los resultados revelados de las pasadas elecciones, el país se adentra a un periodo de posible estabilidad y certidumbre económica. Aunque como muchas cosas en la vida, los momentos o timing perfectos no suelen ocurrir. Invertir para preservar el patrimonio debe de ser una decisión exógena a los factores y circunstancias del momento.

En este artículo hablaremos de la importancia de invertir con conocimiento en las diversas opciones disponibles. Sin embargo, es fundamental entender que no todas las opciones de inversión son iguales en términos de riesgo y rendimiento. Exploraremos cinco opciones de inversión en Ecuador, desde las más seguras hasta las más riesgosas, y destacaremos fuentes relevantes para poder tomar decisiones más acertadas.

Bancos

  • Regulador: Superintendencia de Bancos
  • Riesgo: Bajo
  • Rendimiento: Medio

Invertir en bancos y entidades financieras reguladas por la Superintendencia de Bancos es una de las opciones más seguras disponibles en Ecuador. Los depósitos en bancos están protegidos por la Corporación de Seguro de Depósitos (Cosede), lo que brinda una capa adicional de seguridad a los inversores. Este cubre hasta $ 32.000 por titular y por entidad financiera en caso de quiebra, acorde con lo establecido en la Resolución-COSEDE-DIR-2014-001. Los retornos suelen ser moderados pero consistentes, lo que los convierte en una opción popular para aquellos que buscan estabilidad y liquidez.

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Depósitos en pólizas por 361 días o más llegaron a tasa de interés récord de 8,24 % en este 2023

Cooperativas de ahorro-crédito y mutualistas

  • Regulador: Superintendencia de Economía Popular y Solidaria
  • Riesgo: Medio
  • Rendimiento: Medio alto

Las cooperativas de ahorro y las mutualistas son alternativas a los bancos tradicionales y están reguladas por la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria. Aunque ofrecen tasas de interés ligeramente más altas que los bancos, también presentan un riesgo moderado. La supervisión de la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria proporciona un cierto nivel de seguridad, pero es importante investigar y seleccionar una institución sólida y bien gestionada. La cobertura del Cosede depende del segmento (en concordancia con lo estipulado por la Junta de Política y Regulación Monetaria en la Resolución-344- 2017-F) al que pertenecen dichas entidades:

  • Segmento 1: $ 32.000
  • Segmento 2: $ 11.290
  • Segmento 3: $ 5.000
  • Segmento 4 y 5: $ 1.000

Estos montos de cobertura al igual que con los bancos son por titular y por entidad en caso de quiebra.

Mercado bursátil o de valores

  • Regulador: Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
  • Riesgo: Medio a alto
  • Rendimiento: Medio alto

El mercado de valores, a diferencia de los bancos no capta fondos, sino que funciona como un intermediario de títulos negociados en las Bolsas de Valores de Guayaquil y Quito. Este mercado ofrece oportunidades para inversores dispuestos a asumir un mayor riesgo. Para participar en este mercado debes de realizar todo a través de una casa de valores o de un fondo de inversión. Las ganancias pueden variar mucho dependiendo de los tipos de instrumentos.

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Los títulos valores se dividen en dos grandes categorías:

• Renta fija: instrumentos cuyo rendimiento no depende de la rentabilidad de la empresa, aproximadamente esta categoría ocupa el 99 % del volumen negociado en el mercado. Aunque Cosede no interviene en el mercado de valores, estos instrumentos poseen como garantía general el balance de situación del emisor.

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Adicionalmente, gran parte de las emisiones van acompañadas de garantías específicas y/o resguardos, con lo cual la seguridad de la inversión es incluso superior. Estos se segmentan en dos subcategorías por plazo:

  • Corto plazo: títulos inferiores a 360 días. Ejemplo: papel comercial, factura comercial negociable, notas de crédito, etc.
  • Largo plazo: títulos superiores a 360 días. Ejemplo: obligaciones, titularizaciones de flujos futuros, bonos del Estado, etc.

• Renta variable: instrumentos cuyo rendimiento depende de la rentabilidad de la empresa, esta categoría ocupa el restante 1 % del volumen negociado en el mercado.

  • El plazo es usualmente indefinido. Ejemplo: acciones, VTP, fondos de inversión, etc.

Estos títulos valores a excepción de las facturas comerciales negociables poseen una calificación de riesgo, estos van desde AAA (la más alta, es decir, la probabilidad de impago es extremadamente baja) hasta D (la más baja, es decir, incumplimiento de obligaciones o petición de bancarrota).

Mercado extrabursátil

  • Regulador: Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
  • Riesgo: Alto
  • Rendimiento: Potencialmente alto

El mercado extrabursátil es aquel que se desarrolla fuera de las bolsas de valores, con la participación de intermediarios de valores autorizados e inversionistas institucionales, y con valores inscritos en el Catastro Público del Mercado de Valores. Los siguientes instrumentos son algunos de los sujetos a negociación en el mercado extrabursátil:

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  • Bonos corporativos / pagarés
  • Acciones de empresas no cotizadas
  • Certificados de depósito
  • Facturas comerciales

Es importante destacar que la liquidez en el mercado extrabursátil suele ser menor en comparación con los mercados públicos. Los precios y términos de las transacciones suelen ser el resultado de negociaciones entre las partes, lo que puede llevar a una mayor flexibilidad pero también a una mayor necesidad de realizar una debida diligencia exhaustiva.

Mercado privado

  • Regulador: No está autorizado a captar fondos de terceros
  • Riesgo: Muy alto
  • Rendimiento: Potencialmente alto

El mercado privado son aquellas negociaciones que se realizan en forma directa entre comprador y vendedor sin la intervención de intermediarios de valores. Si bien es cierto es perfectamente normal en el mundo de los negocios llevar acuerdos mercantiles entre partes, ya sea para transacciones, arrendamientos, licencias, entre otras razones. El problema nace cuando una persona natural o jurídica ocupa ilegítimamente el rol de entidad financiera y procede a captar fondos de terceros prometiendo rentabilidades a cambio.

Para conocer qué entidades no se encuentran autorizadas a captar fondos sigue los siguientes enlaces:

En términos prácticos, cualquier tipo de negocio o sociedad con fines lucrativos es una forma de inversión activa.

¿Cómo puedo denunciar a una entidad financiera no autorizada?

Porque finalmente lo que se espera es un retorno sobre el capital invertido. Usualmente, este tipo de inversiones no solo demandan de capital, sino también de conocimiento, administración, involucración operativa, y/o gestión comercial.

La capacidad de graduar el riesgo depende netamente de la habilidad del inversor para detectar oportunidades y exigir debidas garantías.

Equilibrar riesgo y rendimiento

Elegir la opción de inversión adecuada depende de tu tolerancia al riesgo, tus objetivos financieros y tu nivel de experiencia en inversiones. En el mundo de las inversiones, la clave es equilibrar el riesgo y el rendimiento para construir una cartera sólida y diversificada que te ayude a alcanzar tus metas financieras a largo plazo.

Recuerda que no importa con cuánto empieces a invertir, lo importante es crear el hábito de invertir. Por invertir nos referimos más que generar un rendimiento, proteger el capital de la inflación y de los gastos impulsivos.

Nota: este artículo es solo informativo y no constituye asesoramiento financiero. (O)